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As motivações para um Investimento Sustentável

2021.5.15 Vítor Ribeiro, CFA

O Investimento Sustentável e com impacto transforma a forma como investimos, pois, ao mesmo tempo, sabemos que podemos fazer a diferença.

Este processo de investimento sustentável, que tem tornado mais verde o mapa da indústria financeira e especialmente a carteira dos investidores, inclui tópicos relacionados com a ética, a transparência, o clima, as tendências disruptivas e o investimento responsável, sustentável e com impacto positivo na sociedade.

Uma investigação da MSCI identificou as três principais motivações para os investidores usarem o investimento ESG.

Por um lado, os investidores acreditam que a integração de critérios ESG na tomada de decisão pode melhorar os resultados de longo prazo da sua carteira, aumentando a probabilidade de atingimento dos objetivos definidos.

Acreditam também que a inclusão de valores pessoais, a personalização da carteira de investimento, é uma tendência marcante na construção de um plano financeiro. Por isso, os fatores ESG são considerados como uma ferramenta essencial para alinhar a tomada de decisão com os valores pessoais de cada investidor. 

E depois há o impacto positivo com o investimento sustentável, também conhecido como impact investingEsta prática demonstra a vontade dos investidores em marcar a diferença com os seus investimentos financeiros. O objetivo é aliar os ganhos financeiros aos ganhos ambientais e ao desenvolvimento social e da comunidade.

Esta procura acelerada dos investidores está também a provocar mudanças de comportamento nos próprios advisors, gestores de ativos, fundos de investimento, ETF, fundos de pensões e outros investidores institucionais. Desde logo através de um processo de investimento mais ético, sustentável e transparente e depois exigindo maior responsabilidade corporativa nas empresas e negócios em que investem.

Fruto desta pressão, estes gestores têm hoje um conjunto mais alargado de preocupações, estão focados em questões como: remunerações dos executivos, a sustentabilidade dos recursos naturais e agrícolas, as questões do governo das empresas nas quais investem, as medidas anticorrupção e as mudanças climáticas e emissões de carbono.

Só em 2020, segundo dados da MSCI, foram lançados 120 ESG ETF, sendo que a sua grande maioria foram ETF de ações.

 

A TRANSFERÊNCIA DE RIQUEZA ENTRE GERAÇÕES

Este alinhamento dos valores da sustentabilidade com a carteira de investimento é ainda mais evidente nas gerações mais novas.

Os próximos anos serão marcantes para esta evolução. Estamos perante a maior transferência de riqueza entre gerações. De acordo com a Cerulli, uma empresa de research, a estimativa de transferência de riqueza só no EUA pode ascender a $68trn até 2042, dos baby-boomers para os seus descendentes.

Os baby-boomers, geração nascida entre os anos 40 a meados dos anos 60 do século passado, tiveram décadas de crescimento e desenvolvimento a que nunca tínhamos assistido, criando riqueza, mas também lançando as preocupações de sustentabilidade do planeta.

Agora, os Millennials e a geração digital (gerações entre os 25 e 40 anos), têm em mãos riqueza que podem usar para o seu próprio benefício, mas também com motivações sociais, ambientais e éticas.

Como refere Dave Nadig, CEO de ETF.com, estas novas gerações “simplesmente pensam diferente em relação aos seus investimentos”. 

Assim, ao definirem a sua estratégia, os investidores estão a incluir no seu processo de investimento fatores essenciais a par dos tradicionais fatores financeiros:

  • Em termos ambientais, os investidores e as empresas procuram soluções ao nível das emissões de carbono, da gestão da água e oportunidades em “clean tech”;
  • Na vertente social, olham para a privacidade e a segurança dos dados pessoais, e as relações entre as diferentes comunidades;
  • Na questão do governo corporativo, destaca-se a ética, as questões salariais e a transparência ao nível fiscal.

 

ESG COMO RISCO, OBJETIVO E FATOR DE INOVAÇÃO

A verdade é que, entendendo o ESG também como risco, e integrando-o no nosso processo de investimento, podemos melhorar a performance da carteira. Mas esta melhoria, naturalmente, só é possível com as motivações das próprias empresas. Estas sabem que gerindo melhor os riscos ambientais, os valores éticos e o impacto social e na comunidade, têm mais probabilidade de sucesso e de crescimento quando comparadas com empresas que não seguem as mesmas motivações ou que não estão a acelerar esse processo.

Este é um processo contínuo e irreversível e um conceito transversal a todos os setores da sociedade.

E não. Não é só marketing, não é só a indústria financeira a encontrar novas formas de comercialização de produtos financeiros. Mas há um longo caminho a percorrer para incutir definitivamente este espírito e não sermos enganados. E a inovação surge também como um dos fatores chave nesse caminho e para acelerar o processo em direção aos objetivos de desenvolvimento sustentável das Nações Unidas 2030.

OBJETIVOS DE UM INVESTIMENTO SUSTENTÁVEL


De acordo com um research da Ark Invest, este processo de inovação permitirá acelerar a convergência económica:

  • As moedas digitais podem tornar as finanças mais inclusivas;
  • Os foguetões reutilizáveis e o lançamento de novos satélites vão permitir que o acesso à internet se torne barato em quase qualquer lugar da Terra;
  • A redução do custo de produção da alimentação fruto da introdução da inteligência artificial e alteração genética;
  • ​Sistema de mobilidade elétrica que possibilita reduções graduais no custo de viagem.

Mas claro, há riscos e mitos no processo. As indústrias mais poluentes ou de armamento não vão desaparecer, por exemplo. No entanto, mesmos nestas indústrias, a inclusão dos fatores ESG permite aos investidores alargarem as suas opções de investimento baseadas no rating de qualidade ESG. 

O crescimento e as motivações dos investidores demonstram que o ESG não vive à custa de perda da rentabilidade nem do frenesim mediático. Há fundamento e um alinhamento concreto entre os diversos participantes para um processo de investimento mais transparente, ético e impactante, que proporcione crescimento sustentado e ajustado a todos os riscos inerentes.

A ética, o ambiente e a responsabilidade social fazem toda a diferença para o nosso futuro. Invistam com impacto!

Vítor Ribeiro, CFA
Vítor Ribeiro, CFA

Vítor é um CFA® Charterholder, empreendedor, melómano e com um sonho de construir um verdadeiro ecossistema de investimento e planeamento financeiro ao serviço das famílias e organizações.

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